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康庄大道靠自己走——交易系统

在开始投资期权一段时间后，一些人有了自己的交易思路和方法，有的人喜欢做买方，有的人喜欢做卖方，有的人喜欢做跨式不判断方向赚取时间价值，有的人喜欢套利更加稳妥，有的人喜欢单方向重仓博，有的人只希望每个月收租2%～5%。一些新手会根据别人的成功经验调整自己的交易系统，但往往在一两次交易后发现不赚钱就去找新的成功经验。事实证明适合自己的、有较大概率持续盈利或盈利几次就能覆盖前面成本的交易系统，才是最好的。

在期权交易里，因为每个人的资金量大小、交易习惯、风险偏好、看盘习惯都不相同，所以不能和别人采取一样的交易系统，主要区别有如下几点。

第一，每个人对标的和期权的研究深度不同。有时候你盯着别人已经实践过的正确经验，却忘了当前行情已不适用那种模式，从而在别人已改变策略时你还在坚持。第二，人的心态和可忍受回撤不同。通俗地说，对行情有底气的或赚了钱的人对回撤有更好的容忍度，心态也较好，而亏了钱或者本来预期收益不高的人对部分回撤会患得患失，影响交易时的心态。第三，长短线习惯和盯盘时间不同。有的人喜欢做长线，或者买当月合约到行权日再平仓，或者买远月合约，有的人喜欢时刻盯着，做短线日内，1小时不下单就不舒服。在不同的行情里，长线和短线适用的场景有区别，在连续大波段时需要持仓，在震荡行情下常常需要止盈、止损。第四，抄底和追趋势的风格不同。有的人喜欢期权左侧下单抄底，有的人喜欢趋势出来后追趋势。左侧抄底的人会面临短期的浮亏，但是左侧的波动率比较低，期权价格很便宜，大资金会买在比较合理的价位。右侧出来追随趋势浮亏较少，但那时期权波动率和价格都上去了。两者各有特点。第五，每个人的资金量大小不相同，有的人只有几万元投资期权，希望一个月有几倍、几十倍的利润，而有的个人投资者或者机构有几百万元，甚至上千万元投资期权，只要每个月能收益3%，并且回撤小，他们就非常开心了。

归根到底，还是要根据不同的行情、对标的和期权的研究水平、自有资金量、风险偏好、可忍受回撤、盯盘时间等，构建一套真正属于自己的良好的交易系统，不可不经思考，见风使舵，人云亦云，不能只看到别人吃肉，却不知道别人在挨打时怎么应对。