1.2.1　复利的秘密

复利是一种较常见的计算利息的方式，等同于我们常说的“利滚利”。其要点是在计算某一个周期的利息时，所使用的本金数额包含之前获得的利息额。也就是说，我们在投资时要把上一期投资结束时的本利和作为下一期的本金。

因此，复利计算有一个主要的特点——每一期本金的数额都是不同的，其公式如下。

F=P（1+i）ⁿ

代入到投资领域：F（Future Value）为终值，即未来的最终投资收益；P（Present Value）为现值，即现在的初始投资金额；i（interest rate）为利率，即每段周期内的投资收益率；n（Number）为期数，即投资期限数。

复利投资就像滚雪球，在坡道上越滚越快、越滚越大，它看起来简单，但你首先要找到湿度刚好的雪以及足够长的坡道。

沃伦·巴菲特的最佳搭档，美国投资家查理·芒格曾说：“明白了复利的威力和想要取得它的难度，就是认识其他投资事项的开端。”

哈佛商学院教授曾提出一个问题，靠一张白纸能到达月球吗？从理论上讲，答案是能。一张白纸的厚度约为1.104mm，假如我们拥有一张足够大的白纸，将其对折42次后，累积的厚度可以达到约45.7万千米。而地球到月球的距离为38.4万千米，远远小于对折后的纸的厚度。

通过上述事例可以发现，如果我们以复利的方式持续累加投资，就会获得相当惊人的效果。即使基数很小，只要坚持投资，也能达到令人意想不到的水平。“最重要的一个成功因素是复利”。既然复利如此厉害，那是不是复利越高越好呢？并不是这样。复利过高，很可能就是一个陷阱。

在一个有限的世界里，过高的复利最终会压扁它自己的支撑点，从而走向自我毁灭。

证券市场的过往数据表明，沃伦·巴菲特作为闻名于世的投资者，他创造了市场中常年投资报酬率的最高纪录，但那也仅有24%左右。普通投资者能保证复利长期较高地增长就已经是相当成功的业绩，想要通过暴利加速复利增长难于登天。投资者一定要摆正心态，不可对其抱有过高的幻想。复利对我们的启示如下。

1．保持长期稳定投入

要想在基金定投上获得成功，不可能只靠一两次的胜利，而要靠长期稳定投入来保持复利增长。

2．不要寄希望于长期获得高复利增长

由于市场一直在变化，要求复利增长长期处于高位是不现实的。所以，投资者在获得了非常可观的收益后，首先需要思考的是如何稳固现有的收益，保证其不再流失，而不是心急于迈上更高的台阶。

3．不要对理财产品的成长速度期望过高

依据很简单的数学计算可以发现，如果理财产品的收益每年增长一倍，第五年时收益将变为最初的16倍，第十年将变为最初的512倍，这在现实中是不可能发生的。所以，已经抓住了机会低位买入、手中持有了好股的投资者，既不要设定过高的止盈点，也不要每天紧盯着市场，对自己的理财产品快速上涨抱有过多期盼，最后失去耐心，反而过早抛出。

4．在基数小的情况下也要从复利角度考虑问题

较高的复利水平更容易产生在基数小的情况下，但也正因为基数太小，大部分人都很难重视它。如果投资者不能学会从复利角度思考问题，那将会错失许多机会，甚至自己都没有察觉。