第一节 商业银行：从部门到法人
组织架构由部门到法人。初始阶段，商业银行开展财富管理业务主要通过零售部门或金融市场部，而后为满足客户多样化的财富管理需求，构建专业化的理财服务平台，又在此基础上设立了私人银行部。2018年9月，银保监会公布实施《商业银行理财业务监督管理办法》，作为“资管新规”的配套实施细则，适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形。2018年12月2日，银保监会颁布《商业银行理财子公司管理办法》，自此，银行理财子公司走向“前台”。商业银行整体财富管理的主要服务部门从零售部转向了私人银行与财富管理子公司并行的状态。作为新兴的理财子公司，其在架构上主要由原有的资管部平移而来，业务的协同性方面也仍然与分行有联系，但正在逐步弱化。以工银理财为例，工银理财是工商银行的全资子公司，下设董事会、监事会、审计委员会等，原工商银行资产管理部总经理任董事长；从管理层来看，下设产品营销、投资研究、风险管理、运营支持、综合管理五大板块，总共包含20个部门，原金融市场部兼同业业务部负责人出任总裁。其中，投资研究板块包括自营业务部、项目投资部、固定收益投资部、资本市场投资部、国际市场投资部、专户投资部、量化投资部、集中交易室、研究部等部门。
业务模式由产销到投研。以商业银行理财子公司为例，理财子公司基本上由商业银行资管部门平移而来，在产品销售方面依托商业银行本身具有的天然优势，在渠道方面依托商业银行的分支机构和广泛的客户基础，通过线下销售渠道，实现低成本、大规模、高效率的宣传和销售，这与大部分依赖外部销售的资管产品有所不同，但依然着眼于产品销售本身。而《商业银行理财子公司管理办法》将原来被排除在外的理财合作机构私募纳入了合作范围，明确了依法合规、符合条件的私募投资基金管理人也能作为私募理财产品的合作机构和公募理财产品的投资顾问。此外，净值型理财产品的要求打破了刚兑的传统模式，这也倒逼了理财子公司从产品销售向投资研究的转变。
风控体系最稳健也最薄弱。银行理财子公司脱胎于商业银行资管部门，其风控沿用了商业银行的风控体系。考虑到银行理财子公司主要还是聚焦于投资领域，因此其风险主要包括操作风险、信用风险和合规风险，这主要依赖部门架构设计与业务进行过程中的管理模式。《商业银行理财子公司管理办法》要求银行理财子公司建立健全内部控制和内外部审计制度，完善内部控制措施，提高内外部审计有效性，持续督促提升业务经营、风险管理、内控合规水平。在此背景下，理财子公司优化传统风险管理架构，创建以董事会为最高风险管理责任人的全面管理框架；并以合规及风险管理部作为全面风险管理的统一协调、指导和推进部门，监督各项风险政策的执行情况，定期进行风险政策的完善与调整。通过风险控制流程进行管控，具体包括识别、评估、监控和报告、控制和防范以及执行和反馈。依靠的基础设施包括管理制度、人力资源、资金和管理信息系统等。此外，总行由来已久的风险管理文化也将体现在理财子公司职工针对业务风险的价值观之上。从以上这些角度而言，商业银行财富管理业务的风控体系最为稳健。但从私人银行专属的风控体系来说，其反洗钱等风控体系又最为薄弱，这也是亟须进一步完善的地方。
IT系统建设越来越受到重视。近年来，商业银行的IT系统建设与金融科技不断发展，数字化转型进程逐步推进。商业银行实力较为雄厚，为在金融科技领域更好更快发展，采取了一系列措施。第一，搭建自己的金融科技研发平台，建立金融科技子公司，如工商银行在雄安新区成立工银科技子公司；光大银行在北京建设了近5万平方米的数据中心和研发中心；招商银行将打造一个一体化的科技凭条，通过成立专门的资管科技公司，未来以IT为支撑，锻造整个子公司的交易组合管理、风险管理、决策分析、数据运营等能力，构建整个资管价值链的生态。第二，重视科技人员培养和金融科技投入。2019年末，建设银行科技类人员数量为10178人，占集团人数的2.75%；2019年，建设银行金融科技投入为176.33亿元，占营业收入的2.50%。2019年光大银行科技投入达34亿元，占当年营业收入的2.56%，比上一年度增长44.7%；2020年光大银行持续加大科技投入，全年科技投入将达到上一年度营业收入的3%，全行科技人员占比要达到4%。截至2019年12月末，平安银行科技人员（含外包）超过7500人，较年初增长超过34%；2019年IT资本性支出及费用投入同比增长35.8%。第三，提高战略水平与加快布局。商业银行针对金融科技时代的挑战，纷纷构建了相应的战略及布局。如建设银行将金融科技作为战略之一，持续开发资产管理云操作系统（AMOS）、资产管理协同中枢（AMCC）及资产管理数据与创新应用集市（AMDM），打造“大资管家”系统平台；平安银行打造AIBANK，打造AI中台、银行私有云平台、数据中台、分布式PaaS云平台、项目可视化平台等基础平台；邮储银行通过组织架构调整、科技建设投入以及构建“用户引流、客户深耕、价值挖掘”三位一体的“新零售”发展模式，借助金融科技大力推进数字化转型，打造智慧银行（见表1）。
表1 部分商业银行战略及金融科技布局进展
