第三章 交通运输工程项目建设期投资与成本费用
第一节 交通运输工程项目建设期投资
一 建设期投资与总投资的关系
项目总投资系指项目建设和运营所需投入的全部资金，包括：项目建设期投资、项目运营期设备更新与补充投资（运营期投资）和流动资金。所以，项目建设期投资是项目总投资的一部分。
下面以铁路建设项目为例来说明交通运输工程项目建设期投资与总成本费用的构成。
二 铁路建设项目建设期投资
铁路建设项目建设期投资系指为使项目能够开始运营在建设期内所有必要的投资，包括：土建工程投资、建设期利息以及需要在建设期末投入但在运营期初期使用的机车车辆购置费和铺底流动资金。具体组成如图3-1所示。
图3-1 铁路建设项目建设期投资构成图
1.土建工程投资
项目建设期土建工程投资包括拆迁及征地费用、路基、桥涵、隧道及明洞、轨道、通信及信号、电力及电力牵引供电、房屋、其他运营设备及建筑物、大临和过渡工程、其他费用、基本预备费、工程造价涨价预留费。其中，除工程造价涨价预留费属于动态投资外，其他都属于静态投资。
下面重点介绍基本预备费和工程造价涨价预留费。
（1）基本预留费
基本预留费也称不可预见费，主要是指事先无法预见但在设计施工过程中按规定必须增加的费用，如变更设计引起的费用增加，处理和预防自然灾害引起的费用增加等。项目总投资中基本预备费按铁路有关部门的最新规定计列。
根据铁路基本建设项目投资控制管理办法[铁道部（铁计[2007]97号）]，预可行性研究阶段，基本预备费按照总（预）估算表（见表3-3）中第一项至第十一项费用总额的10%计列；初步设计阶段，基本预备费严格按照第一项至第十一项费用总额的5%计列；工程招标阶段，基本预备费可按照第一项至第十一项费用总额的3%计列。
（2）工程造价涨价预留费
工程造价涨价预留费是为项目在建设期内由于价格上涨引起工程投资增加而预留的费用，亦成为价格变动不可预见费。当价格上涨因素不可忽略时，要根据有关部门规定，在项目总投资中计列工程造价涨价预留费。工程造价涨价预留费A涨可据下式计算：
式中：
t——投资年度至文件编制年度的年数；
t0——文件编制年度的年数至开工年度的年数；
m——开工年度到竣工年度的年数；
At——建设期各年度静态投资；
a涨——预测的投资涨价指数。
2.建设期利息
对于采用债务融资的铁路建设项目应估算建设期利息。建设期利息系指筹措债务资金时，在建设期内发生，并按规定允许在运营后计入固定资产原值的利息。建设期利息包括银行借款和其他债务的利息。当估算建设期利息时，应同时估算并计入可能发生的其他有关融资费用，包括手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等。为便于计算，需要编制财务分析辅助报表——建设期贷款利息估算表。
表3-1 建设期贷款利息估算表
建设期借款利息需要分年详细计算。国内外借款，无论实际按年、季或月付息，均可简化为按年付息计算，即将名义利率r按每年计息次数m折算为实际年利率，即：
建设期借款利息按照复利计算。
建设期借款按年中支付、半年计息考虑，即假定借款发生当年均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息，还款当年按年末偿还。每年应计利息的近似公式为：
本年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 （3-3）
【例3-1】某运输工程项目建设期3年，3年分别借款300万元、400万元、300万元，每年借款平均支用，年利率5.6%。用复利计算建设期借款利息。
【解】第1年建设期利息=（300/2）×5.6%=8.4（万元）
第2年初本息累计=300+8.4=308.4（万元）
第2年建设期利息=[308.4+（400/2）]×5.6%=28.47（万元）
第3年初本息累计=300+8.4+400+28.47=736.87（万元）
第3年建设期利息=[736.87+（300/2）]×5.6%=49.66（万元）
建设期借款利息=8.4+28.47+49.66=86.53（万元）
建设期末累计借款本利和=300+400+300+86.53=1086.53（万元）
3.建设期期末机车车辆购置费
根据铁路有关项目的规定，项目运营初期需要的机车车辆在建设期的最后一年购置，并将购置费纳入项目建设投资中。运营初期可以是运营第一、第二或第三年，根据项目运营初期运量变化特点确定。
（1）机车车辆需要量
机车车辆需要量是随运量增长而逐步增加的，应分期计算其增购量。一般机车车辆可按两年购置一次或按实际需要购入考虑，其购置费在需用的前一年支付。运营初期的机车车辆购置费应计入建设期投资。
可用牵引计算方法，得出往返走行时间与区段站停车时分，借以计算机车车辆需要量；另外，还可借助统计资料，估算机车车辆需要量。
①机车配置台数（M机）
式中：
S台——机车日车公里，可根据统计资料取值；
α机——机车的检修率或备用率；
S总——机车每日总的走行公里，其值为：
S总＝Σ［2（L＋L双）N货+2LN客］ （3-5）
式中：
N货、N客——每日货、客列车对数；
L——列车在设计线上的走行距离；
L双——货车列车双机牵引线段长度。
②货车配置辆数（M货）
式中：
S货——货车日车公里，可根据统计资料取值；
m货——每列货车列车的编挂辆数；其值为：
N货——每日货物列车对数；
L——列车在设计线上的走行距离；
α货——货车的检修备用系数。
③客车配置辆数（M客）
每对旅客列车需要的车底数d，与旅客列车的旅行速度v旅、在始发站停留作业时间T始、在终点站停留作业时间T终有关。两端车站的停留作业时间应按旅客列车在设计线上的行程L与旅客列车全程运行距离L全之比，分摊到设计线上。
式中：
m客——每列旅客列车的编挂辆数；
N客——每日旅客列车对数；
α客——客车的检修备用系数。
（2）机车车辆购置费的估算
机车车辆购置费可用机车车辆需要量乘以各自相应的单价求得。
机车车辆购置费=机车购置费+货车购置费+客车购置费 （3-9）
机车购置费：C机=M机×机车单价 （3-10）
货车购置费：C货=M货×货车综合单价 （3-11）
客车购置费：C客=M客×客车综合单价 （3-12）
机车车辆应于机车车辆投入使用的前一年购置，机车车辆购置费在需要使用的前一年列支。
表3-2 机车车辆购置费估算表
续表
4.铺底流动资金
铁路建设项目运营初期所需要的流动资金应作为铺底流动资金填入建设期最后一年并作为建设投资进入建设期投资总额。铺底流动资金一般采用铁路建设项目运营第一年所需流动资金的30%。铁道部有关部门对铺底流动资金有规定的铁路建设项目，按规定计列。
综合以上各项，可得到总（预）估算表（如表3-3所示）。
表3-3 总（预）估算表
续表
