第三节 期货中介与服务机构
一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）
1．以下属于期货投资咨询业务的是（ ）。[2017年7月真题]
A．期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程
B．期货公司代理客户进行期货交易
C．期货公司按照合同约定管理客户委托的资产
D．期货公司用公司自有资金进行投资
【答案】A
【解析】期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。其中，风险管理顾问包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等；期货研究分析包括收集整理期货市场及各类经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作提供研究分析报告或者资讯信息；期货交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略等。
2．在我国，交割仓库是指由（ ）指定的，为期货合约履行实物交割的交割地点。[2017年3月真题]
A．期货交易所
B．期货交易的买方
C．中国证监会
D．期货交易的卖方
【答案】A
【解析】交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。在我国，交割仓库是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。
3．期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）。[2016年9月真题]
A．期货保证金存管银行
B．交割仓库
C．期货结算所
D．期货公司
【答案】B
【解析】交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。在我国，交割仓库是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。
4．代理客户进行期货交易并收取交易佣金的是（ ）业务。[2016年7月真题]
A．风险管理
B．资产管理
C．期货经纪
D．期货投资咨询
【答案】C
【解析】期货经纪业务是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的业务。分为境内期货经纪业务和境外期货经纪业务。
5．关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（ ）。[2016年9月真题]
A．由期货公司分担客户投资损失
B．由期货公司承诺投资的最低收益
C．由客户自行承担投资风险
D．由期货公司承担投资风险
【答案】C
【解析】资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
6．证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（ ）。[2015年7月真题]
A．协助办理开户手续
B．代客户收付期货保证金
C．代客户进行期货结算
D．代客户进行期货交易
【答案】A
【解析】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息和交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
7．在我国期货公司中，对期货公司经营管理行为的合法合规性进行审查、稽核的部门是（ ）。[2015年5月真题]
A．结算部门
B．合规部门
C．财务部门
D．交易部门
【答案】B
【解析】期货公司应当建立独立的风险管理系统，规范、完善的业务操作流程和风险管理制度。合理设置业务部门及其职能，建立岗位责任制度，不相容岗位应当分离。期货公司应设立合规审查部门或者岗位，审查和稽核期货公司经营管理的合法合规性。
8．期货公司对其营业部不需（ ）。[2017年7月真题]
A．统一风险管理
B．统一结算
C．统一财务管理及会计核算
D．统一客户开发
【答案】D
【解析】期货公司可根据需要设置不同规模的营业部，期货公司对营业部实行“四统一”。“四统一”是指期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。
9．我国期货公司须建立以（ ）为核心的风险监控体系。[2015年3月真题]
A．净资本
B．负债率
C．净资产
D．资产负债比
【答案】A
【解析】期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。
10．首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（ ）负责。[2014年11月真题]
A．董事会
B．部门经理
C．监事会
D．总经理
【答案】A
【解析】期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告。期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向住所地中国证监会派出机构报告。
11．期货公司的职能不包括（ ）。[2016年7月真题]
A．对客户账户进行管理，控制客户交易风险
B．为客户提供期货市场信息
C．根据客户指令代理买卖期货合约
D．担保交易履约
【答案】D
【解析】期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；②对客户账户进行管理，控制客户交易风险；③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；④为客户管理资产，实现财富管理等。
12．目前，我国已引入IB制度，由（ ）担任期货公司的介绍经纪人，为其提供中间介绍业务。[2011年5月真题]
A．资产评估机构
B．计算机构
C．银行
D．券商
【答案】D
【解析】在我国，为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是介绍经纪商。证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。这种为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是券商IB。
13．我国对期货公司业务实行（ ）制度。
A．许可
B．审批
C．核准
D．注册
【答案】A
【解析】在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。
14．（ ）是期货公司法人治理结构的核心内容。
A．明晰产权结构
B．风险控制体系
C．从业人员资格准入制度
D．独立董事制度
【答案】B
【解析】《期货公司监督管理办法》明确规定，期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司治理。因此，风险防范成为期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点，风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
二、多选题（以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）
1．期货公司资产管理业务的投资范围包括（ ）。[2017年9月真题]
A．房地产投资
B．央行票据、短期融资券，资产支持证券
C．股票、债券、证券投资基金
D．期货、期权及其他金融衍生品
【答案】BCD
【解析】期货公司资产管理业务的投资范围包括：①期货、期权及其他金融衍生品；②股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；③中国证监会认可的其他投资品种。
2．关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的有（ ）。[2017年7月真题]
A．期货交易所应根据交易量限制实物交割总量
B．交割仓库出具的仓单应保证其真实性
C．期货市场出现异常状况时，交割仓库可参与期货交易，以平抑价格波动
D．交割仓库应根据交易量限制实物交割总量
【答案】ACD
【解析】AD两项，期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务；C项，交割仓库不能参与期货交易。
3．关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（ ）。[2017年5月真题]
A．不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送
B．不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易
C．投资范围应遵守合同约定，且与客户的风险认知与承受能力相匹配
D．可受客户委托，与客户共享收益
【答案】ABC
【解析】D项，期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金临督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，但不能与客户共享收益，只能按照合同约定收取佣金和手续费。资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
4．期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不能（ ）。[2017年5月真题]
A．向客户做获利保证
B．为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略
C．以内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务
D．为客户提供风险管理咨询，进行专项培训
【答案】AC
【解析】期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不得向客户做获利保证，不得以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务，不得对价格涨跌或者市场走势作出确定性的判断，不得利用向客户提供投资建议谋取不正当利益，不得利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息，不得以个人名义收取服务报酬，不得从事法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
5．在我国，关于期货公司的表述，正确的有（ ）。[2016年11月真题]
A．其自有资金与客户保证金相互独立
B．属于非银行金融机构
C．可以通过专业服务从事资产管理业务
D．对保证金不足的客户，可提供融资服务
【答案】ABC
【解析】D项，严禁给客户透支交易，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当强行平仓。
6．目前，国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请（ ）。[2015年11月真题]
A．资产管理业务
B．期货投资咨询业务
C．境外期货经纪业务
D．期货自营业务
【答案】ABC
【解析】期货公司除可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。即按照《期货公司监督管理办法》设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务；从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格；从事资产管理业务的，应当依法登记备案。
7．关于期货公司的表述，正确的有（ ）。[2015年7月真题]
A．提供风险管理服务的中介机构
B．客户保证金风险是期货公司的重要风险源
C．属于非银行金融机构
D．具有公司股东与经理层的委托代理以及客户与公司的委托代理的双重代理关系
【答案】ABCD
【解析】期货公司属于非银行金融机构。与其他金融机构相比，期货公司具有明显的差异性：①期货公司是依托从商品、资本、货币市场等衍生出来的市场提供风险管理服务的中介机构；②期货公司具有独特的风险特征，客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源；③期货公司高度重视客户利益，面临双重代理关系，即公司股东与经理层的委托代理问题以及客户与公司的委托代理问题。
8．我国对于期货公司经营管理方面的规定，表述正确的有（ ）。[2015年5月真题]
A．期货公司对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算
B．对期货公司业务实行备案制度
C．建立由期货公司股东大会、董事会、监事会、经理层以及公司员工组成的合理的公司治理结构
D．建立以净资产为核心的风险控制体系
【答案】AC
【解析】B项，在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证；D项，期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准，即期货公司应建立以净资本为核心的风险控制体系。
9．属于期货公司资产管理业务的操作有（ ）。[2015年5月真题]
A．期货公司用自有资金进行金融衍生品投资
B．期货公司按照约定来管理客户的委托资产，在股票市场进行投资
C．期货公司按照约定来管理客户的委托资产，在金融衍生品市场上进行投资，并收取报酬
D．期货公司用自有资金进行股票投资
【答案】BC
【解析】期货公司资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资范围包括：①期货、期权及其他金融衍生品；②股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；③中国证监会认可的其他投资品种。资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出前款规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配。
10．期货投资咨询业务允许期货公司（ ）。[2015年5月真题]
A．协助客户建立风险管理制度，提供风险管理咨询、专项培训等
B．按照合同约定，管理客户委托的资产，进行投资
C．向客户提供研究分析报告
D．为客户提供期货交易咨询
【答案】ACD
【解析】期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。其中，风险管理顾问包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等；期货研究分析包括收集整理期货市场及各类经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作提供研究分析报告或者资讯信息；期货交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略等。B项属于期货公司的资产管理业务。
11．关于期货居间人表述正确的有（ ）。[2015年3月真题]
A．居间人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动
B．居间人从事居间介绍业务时，应客观、准确地宣传期货市场
C．居间人可以代理客户签交易账单
D．居间人与期货公司没有隶属关系
【答案】ABD
【解析】居间人从事居间介绍业务时，应当客观、准确地宣传期货市场，不得向客户夸大收益宣传、降低风险告知、以期货居间人的名义从事期货居间以外的经纪活动等。居间人无权代理签订《期货经纪合同》，无权代签交易账单，无权代理客户委托下达交易指令，无权代理客户委托调拨资金，不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动。居间人与期货公司没有隶属关系，不是期货公司订立期货经纪合同的当事人。
12．在我国，期货公司与其控股股东之间应在（ ）等方面严格分开、独立经营、独立核算。[2012年9月真题]
A．资产
B．财务
C．人员
D．业务
【答案】ABCD
【解析】期货公司法人治理结构的特别要求之一是强调公司的独立性，期货公司与控股股东、实际控制人之间保持经营独立、管理独立和服务独立。经营独立是指期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开、独立经营、独立核算。
13．下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（ ）。[2012年9月真题]
A．是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构
B．是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节
C．交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督
D．是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行
【答案】BCD
【解析】期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。经交易所同意成为存管银行后，存管银行须与交易所签订相应协议，明确双方的权利和义务，以规范相关业务行为。交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督。期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构。A项，期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。
14．下列属于我国期货中介与服务机构的有（ ）。[2016年11月真题]
A．交割仓库
B．期货保证金存管银行
C．期货公司
D．券商IB
【答案】ABCD
【解析】我国期货中介与服务机构包括：期货公司、券商IB、居间人、期货保证金存管银行、交割仓库、期货信息资讯机构等。
15．下列关于期货居间人说法正确的有（ ）。[2011年5月真题]
A．是期货公司所签订期货经纪合同的当事人
B．独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任
C．接受期货公司委托
D．独立于期货公司和客户之外
【答案】BCD
【解析】期货居间人是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。其主要职责是介绍客户，即凭借手中的客户资源和信息渠道优势为期货公司和投资者“牵线搭桥”。
16．期货公司建立并完善公司治理的原则有（ ）。
A．明晰职责
B．强化制衡
C．严格执行保证金制度
D．加强风险管理
【答案】ABD
【解析】《期货公司管理办法》明确规定，期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司治理。
17．我国期货公司与控股股东之间应保持（ ）。
A．经营独立
B．资产独立
C．管理独立
D．服务独立
【答案】ACD
【解析】期货公司与控股股东、实际控制人之间保持经营独立、管理独立和服务独立。
三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示）
1．证券公司可以接受其全资或者控股的期货公司的委托从事中间介绍业务。（ ）[2017年5月真题]
【答案】A
【解析】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第十二条，证券公司只能接受其全资拥有或者控股的、或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。
2．期货公司从事资产管理业务时，可以将客户委托资产投资期货、期权，也可以投资股票、债券。（ ）[2017年3月真题]
【答案】A
【解析】资产管理业务的投资范围包括：①期货、期权及其他金融衍生品；②股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；③中国证监会认可的其他投资品种。
3．期货公司从事资产管理业务，应当先获得中国证监会颁发的许可证。（ ）[2016年11月真题]
【答案】B
【解析】按照《期货公司监督管理办法》设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务。从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格。从事资产管理业务的，应当依法登记备案。
4．居间人可以是期货公司的在职员工。（ ）[2015年5月真题]
【答案】B
【解析】期货居间人是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人。
5．在我国，期货公司应建立由股东会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。（ ）[2012年5月真题]
【答案】A
【解析】期货公司是现代公司的一种表现形式，其遵循《中华人民共和国公司法》关于公司治理结构的一般要求，即建立由期货公司股东会、董事会、监事会、经理层甚至公司员工组成的合理的公司治理结构。
6．期货公司可以按照规定委托其他机构或者接受其他机构委托从事中间介绍业务。（ ）
【答案】A
【解析】《期货公司监督管理办法》提出，期货公司可以按照规定委托其他机构或者接受其他机构委托从事中间介绍业务。这不仅允许证券公司成为期货公司的IB，还允许期货公司成为证券公司的IB。
7．在我国，证券公司作为券商IB可以利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。（ ）
【答案】B
【解析】在我国，证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。