第11章 《艾略特名著集》(2)

第三浪买卖策略。当第一浪以5个小浪形态上升，其后出现3个向下调整的2浪，且第二浪在预测处终结，接着第三浪的第一小浪和第二小浪先后运行完毕，并回升到第一小浪的浪顶附近收盘。当第二日出现跳空上涨时，证明第三浪的第三小浪应具有较强的爆发力，缺口和成交量越大，表明第三小浪的上升力度越强。第三小浪的买入时机相对比较好掌握，可以在跳空向上时积极参与。买入后将止损盘放在两个位置：第一小浪的顶点，因为既然是第三浪的第三小浪，市场就不会犹豫不决地下跌，与第一小浪发生重叠；放在缺口的下方，既然认为是主升段中的主升段，市场就应该义无反顾地上涨，回补缺口表明市场趋势比较弱，很可能不是第三浪。

第五浪顶的拋售。当第一至第四浪已经走完，而第五浪也开始运行，第五浪高于第三浪时就可认为上升五浪是完整的，此时，最理想的拋售是第五浪以消耗性缺口的方式走完最后一段，而缺口一旦回补就可认为第五浪已经运行完毕，此时可配合动力指数的顶背离来确认。如果市场走势与预期不符，如第五浪出现延长，回补的买盘应放在第五浪的顶部，也就是说，市场还将再创新高。

5.推动模式——5浪的推动序列

推动浪由五浪构成。五浪向上或向下方向均可。

第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦第一浪结束，交易者们将在第二浪卖出。第二浪的卖出是十分凶恶的，最后第二浪在不创新低的情况下，市场开始转向启动下一浪波动。

第三浪波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部（第一浪的顶部）。这时，在第一浪顶部的上方会有很多停损单。

交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用这次波动增加空头（shorts）。如果他们的分析是正确的话，市场不能到达前一浪波动的顶部。

但是第三浪的波动获得了动力并且到达了第一浪的顶部。在第一浪顶部被突破的同时，那些停损单被触及了。根据停损量的大小，将在第三浪上产生一个跳空缺口。在第三浪上升的过程中，跳空缺口是一个好的现象，在停损单被触及之后，第三浪的波动将引起交易者的注意。

以下的序列将是这样：初始时在底部做多头的交易者可以观望。他们甚至可能决定增加头寸。处于停损出局状态的交易者（经过一段徘徊不安之后）断定行情是向上的，并决定买进参与波动，这种突增的兴趣给第三浪的波动提供了动力。

最后，这种买进的疯狂变弱了，第三浪进入了停滞，获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的交易者决定将利润兑现。他们获得了良好的交易并开始保护他们的利润。这就引发一次价格的回落，从而形成第四浪。

第二浪是一次凶恶的卖出，第四浪是一次有序的获利回吐。在获利回吐进行的过程中，大多数交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动，或是正处于犹豫不决。他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。因此在第四浪结束之时，更多的买单开始介入，价格开始再次波动上升。

第五浪的波动缺乏像第三浪波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在第三浪上方创出新高以后，第五浪内部的动量相对于第三浪运行过程是很小的。随后买进热情消失，股市进入下一个阶段。

6.推动浪的变换形态——倾斜三角形与延伸浪

（1）终结型倾斜三角形：在推动浪中只出现在第五浪，通常在出现之前，市场变动幅度过速，形成第五浪会以消耗性形态去完成最后一段的走势，随后趋势将发生逆转。该形态的特点如下。

第一至第五小浪都包含在2条逐渐会合的直线内，形态最终向会合点发展。每个小浪全部只可以再划分为低一级的一个浪，此时脱离常规的第一、第三、第五小浪可以划分为低一级的5个波浪。由于每个小浪只可划分为3个浪，市场本身就蕴涵弱市的特征。此时第四小浪的底可以低于第一小浪的顶，是数浪规则的特例。

终结型倾斜三角形出现后表明原先的趋势向弱，其形态一旦完成，将会出现一段急速的调整，回到倾斜三角形开始形成的地方。该形态也会出现在调整浪的浪中。

（2）引导型的倾斜三角形：在推动浪中只出现在第一浪，与终结型的倾斜三角形不同，引导型的倾斜三角形出现后，市场未来发展趋势将与形态发展的趋势相同，如图5-2所示。

关于倾斜三角形形态，我们应该牢记艾略特波浪法则的原则：①倾斜形态在两条确定性的通道线内运行；②引导倾斜形态的第一浪是一个驱动浪或者是一个引导倾斜形态；③一个终结倾斜形态的第一、三、五浪经常是一个锯齿家族的形态；④第二浪可以是任何形式调整形态（除了三角形）；⑤第二浪在价格上永远不会长于第一；⑥一个引导倾斜形态的第三浪是一个驱动浪；⑦第三浪在价格上经常大于第二浪；⑧第四浪可以是任何形式的调整浪；⑨第二浪和第四浪必须分享一些价格空间（必须重叠）；⑩引导倾斜形态的第五浪或者是一个驱动浪，或者是一个终结倾斜形态；第五浪在价格上是第四浪的50%；在价格上，第三浪在第一到第五浪中一定不是最短的。

（3）失败形态。在上升趋势中失败形态是指第五小浪的顶点低于第三小浪顶点，形态上成为双顶，在下跌趋势中则相反，形成双底。

失败形态的特征：低一级的小浪可以明显地再划分为5个波浪，上升时出现的失败形态反映出市场潜在的弱市，相反，下跌时出现的失败形态显示出潜在的强势。失败形态一旦出现对后市有重要的参考价值。

（4）延伸浪。所谓浪的延伸，是指浪的运动发生放大或拉长的现象。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到13个大小相似的波浪，如图5-3所示。

延伸浪出现的频率较倾斜三角形和失败形态高，在3个推动浪中，有一个浪的走势显得较为夸张悠长，这个延伸浪一般包含5个与其他4个上浪差不多长度的小浪，形成9个波浪的走势，注意以下内容。

通常，第一、第三、第五三个浪中，只有一个浪会出现延伸的情况：假如第一浪与第三浪长度相若，则第五浪将会成为延伸浪，此时，如果第五浪成交量比第三浪多，则可以进一步验证第五浪出现延伸。如果第三浪属于延伸浪，则第五浪形态将较为简单，其长度和运行时间将与第一浪相似。如果第五浪属于延伸浪，接着出现的调整将会以双重回吐的形态展开。其中，可以再分为下列2种不同的情况。

如果第五浪的高一级波浪属于第一浪或第三浪，第一个回吐将属于第二浪或第四浪，将价位带回到延伸浪开始的地方，其后，第三浪或第五浪将会推动价位至新高峰。

如果第五浪属于第五浪中的一个小浪，双重回吐，首先浪将价位带回到延伸浪开始的地方，接着浪将会把价位推至新高价，成为第二个回吐，最后浪将会出现，令价位以5个波浪的形态下跌。